In dit artikel duiken we dieper in de kwartaalcijfers en kijken we naar de waardering van het aandeel Shell, met aandacht voor de huidige marktomstandigheden en toekomstige vooruitzichten.
Aandeel Shell: koers
Bedrijfsnaam | ISIN | Tickercode | Laatste koers | 1D | 1M | 6M | 1Y |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Shell Plc | GB00BP6MXD84 | SHELL | 33,73 | 0,49 % | 4,39 % | 9,07 % | 25,32 % |
Shell (voorheen Royal Dutch Shell) is betrokken bij exploratie- en productieprojecten in meer dan 70 landen en is een van ‘s werelds grootste distributeurs van brandstoffen en smeermiddelen. Met 13 grote LNG-installaties en een vloot van 90 LNG-tankers is Shell nu ook ‘s werelds grootste leverancier van vloeibaar aardgas.
Aandeel Shell kwartaalcijfers Q1’24
Shell heeft een aangepaste winst van $7,7 miljard voor het eerste kwartaal van dit jaar bekendgemaakt. Dit overtrof de verwachtingen van analisten ruimschoots, die op ‘slechts’ $6,5 miljard winst hadden gerekend. Dit toont een sterke operationele en financiële prestatie ondanks diverse uitdagingen zoals lagere gasprijzen. De gasprijzen in Europa zijn het afgelopen jaar met meer dan 45% gedaald, deels als gevolg van zacht winterweer en een overvloed aan voorraden. Het herstel van de olieprijzen gedurende het kwartaal kon de lagere gasprijzen gedeeltelijk opvangen. De winst is echter stukken lager vergeleken met het jaar ervoor ($9,6 miljard).
De divisie chemicaliën en producten van Shell, waar raffinagemarges en oliehandel onder vallen, boekte over het eerste kwartaal een aangepaste EBITDA van $ 2,8 miljard, een scherpe stijging ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De upstream inkomsten bleven gelijk en de aangepaste winst uit gasactiviteiten daalde met 7,6% tot $ 6,1 miljard. De omzet uit duurzame energieproductie bleef met slechts $ 163 miljoen ver achter bij verwachtingen van $ 229 miljoen. Shell schrapte eerder duurzame projecten die nog niet winstgevend genoeg waren.
De daling in winst van Shell en concurrenten zoals Exxon Mobil en Chevron, weerspiegelt een bredere industrietrend. De recordwinsten in 2022 na de invasie van Rusland in Oekraïne hebben plaatsgemaakt voor lagere inkomsten door de dalende gasprijzen. Desalniettemin blijven de resultaten voldoende om beleggers tevreden te stellen.
Shell dividend & aandelen-inkoopprogramma
Shell kondigde een nieuw aandelen inkoopprogramma van $ 3,5 miljard aan. Dit onderstreept het vertrouwen van het management in de bedrijfsvoering en biedt een direct rendement aan aandeelhouders. Bij een beurswaarde van $ 229 miljard betekent dit een indirect rendement van 1,5% voor aandeelhouders.
Ook blijft Shell dividend uitkeren van $ 0,344 per kwartaal. Op jaarbasis komt het dividend van $ 1,376 uit op een dividendrendement op bijna 4,1%. Samen met de inkoop van eigen aandelen ligt het rendement voor aandeelhouders op 5,6%.
Het ongewijzigde dividend toont aan dat Shell in staat is om consistente uitkeringen aan aandeelhouders te bieden, wat bijdraagt aan de aantrekkelijkheid van het aandeel voor dividendbeleggers.
Druk op Shell neemt toe
De energiesector blijft volatiel, met invloeden van geopolitieke spanningen en fluctuaties in de grondstofprijzen. Shells investeringen in LNG en de verminderde focus op zijn klimaatdoelen kunnen beleggers zorgen baren, vooral in een wereld die steeds meer nadruk legt op duurzaamheid.
Vooralsnog lijdt het bedrijf hier niet onder en gezien de koersstijging lijken aandeelhouders tevreden. Er gaan ook steeds meer geluiden op over het verlaten van Europa of een eventuele overname door een Amerikaanse oliereus. Ook dit lijkt tot wat fantasie te hebben gezorgd bij beleggers. Want Amerikaanse olie-aandelen worden namelijk tegen hogere waarderingen verhandeld dan de Europese namen. Dat heeft voornamelijk te maken met het vestigingsklimaat, want Brussel maakt zich veel drukker om het klimaat dan de Amerikanen, zo lijkt het.
Outlook & waardering
Shell denkt voor dit jaar $ 22-25 miljard aan kosten kwijt te zijn. De aangepaste winst moet uitkomen tussen de $ 1,7 en $ 2,3 miljard. Voor heel 2024 rekenen analisten op een aangepaste winst van $ 2,4 miljard.
Shell rapporteerde een netto schuld over het eerste kwartaal van $ 40,5 miljard, een daling ten opzichte van $ 43,5 miljard eind 2023. De winsten blijven hoog, de kosten dalen en Shell heeft zijn schuld teruggebracht. Al met al een solide reeks cijfers die onderstreept waarom de markt over het algemeen positief blijft over Shell.
Shell zou de afgelopen maanden ook hebben gekeken naar een beursnotering in de Verenigde Staten. Shell staat ondanks een opgelopen koers/winst-verhouding van 9,3 (fwd24) nog veel lager gewaardeerd dan de Amerikaanse concurrenten ExxonMobil (14) en Chevron (14,5). Inmiddels is Shell dan ook iets duurder dan Europese broertjes als BP (7,5x) en TotalEnergies (7,6x).
Technische analyse aandeel Shell
Shell bewoog decennialang onder een weerstandslijn vlak onder de € 33. Medio april wist de koers hier eindelijk boven te breken, wat een sterke technische verbetering heeft opgeleverd. Recentelijk werd een piek bereikt op € 34,74 en in de laatste weken beweegt de prijs binnen deze bandbreedte, wat een consolidatiefase aangeeft.
Het 200-daags voortschrijdend gemiddelde stijgt, wat wijst op een langdurige opwaartse trend. Na een doorbraak boven de € 34,74 kan de stijgende trend worden vervolgt richting de weerstandslijn op € 37,89. Dit is het hoogste punt dat ooit werd bereikt (22 jaar geleden) en fungeert als een psychologische barrière voor verdere prijsstijgingen.
Steun ligt rond de € 33 en als de koers daaronder zakt krijgt het aandeel ruimte voor een grotere correctie richting de € 30 en € 28.
Beleggen in het aandeel Shell (SHELL) via LYNX
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Shell (SHELL). U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in 30 landen. Bekijk het aanbod:
Geraadpleegde bronnen:
https://www.reuters.com/business/energy/shell-beats-expectations-with-77-bln-first-quarter-profit-2024-05-02/
https://www.shell.com/investors/results-and-reporting/quarterly-results/latest-results/_jcr_content/root/main/section/simple/call_to_action_copy/links/item2.stream/1714613421684/1cd51e5932acf59cb1d0a68bfb27320b7a2de483/q1-2024-slides.pdf
--- ---
--- (---%)Displaying the --- grafiek
Displaying today's chart